周一(2月24日)美元指数小幅下滑,美债收益率连续走低,增强了关于美联储降息的讨论;日元领涨G10货币;随着新兴市场下跌,套利交易空头回补提振了欧元;油价连续第二天下跌,导致挪威克朗走势落后;各种货币的隐含波动率普遍上升。

美元指数下跌0.05%,报99.28,衡量美元兑一篮子其他货币的美元指数也可作为避险交易,但今日该指数下跌,可能是因为美国股市大幅下挫。2月份芝加哥联储全国活动指数低于预期。10年期美国国债收益率下跌多达12个基点,至约1.35%,为2016年7月月以来最低。美国上周公布的经济数据低于预期。货币市场目前预计美联储将在6月份降息25个基点。
 
美元兑日元下跌0.8%至约110.72,受到模型账户抛售和基金经理对冲公共卫生事件风险的影响;在跌破2月19日收盘价111.37之后成交量激增;在跌破110.80之前的3分钟内交易了近7000手期货(约7.9亿美元);波动率普遍走高;1个月隐含波动率升至6.9375,为10月10日以来最高水平。

道富全球市场(State Street Global Markets)资深全球市场策略师Marvin Loh表示,当你看日元,当你看瑞郎,当你看利率,归根结底,这是一种避险交易;在某种程度上,这可能反映出市场到目前为止有点过于乐观了……所以这是一个调整的过程。

尽管如此,日元仍牢牢守在上周的交投区间内,且汇市走势与美国股市和公债市场走势相比还算温和。一些分析师表示,投资者可能在低估日元的传统避险价值,因疫情也在日本蔓延。

Action Economics的分析师写道,然而,考虑到避险的情况,以及人们对疫情的担忧加剧,美元兑日元的走势已经保持得相对很好。上周有传言称,在3月31日日本财年结束前,有投资组合资金提前买入美元,有传闻称,养老基金一直是大买家。这些资金流动可能会继续,尽管目前存在规避风险,但暂时可能会限制美元兑日元的下跌。

欧元兑美元逆转跌势,涨0.06%至1.0854附近,之前在1.0840一线的投机性卖盘成交;如果有效突破1.0865/80则技术面利好汇率走势;随着新兴市场下跌,套利交易空头回补提振了欧元。2月德国IFO指数为96.1,高于预期的95.3。欧元兑瑞郎跌至四年低点1.059,随后因瑞士央行将抑制瑞郎走强的猜测而反弹。

英镑兑美元下跌0.31%至1.2924,盘中低点1.2887;2月20日的低点1.2849是近期支撑;英国央行首席经济学家Haldene表示,没有看到严重资产泡沫。

其它货币对方面,美元兑瑞郎涨0.09%至0.9791。美元兑加元上涨0.51%至1.3293,受到油价暴跌以及黄金缩减盘中涨幅影响。澳元兑美元0.33%至0.6605,盘中一度触及0.6585,为近11年最低;纽元兑美元跌0.14%至0.6340。

☆周二前瞻

时间

区域

指标

前值

15:00

德国

第四季度季调后GDP季率终值(%)

0

15:00

德国

第四季度未季调GDP年率终值(%)

0.3

19:00

英国

2月CBI零售销售差值

0

22:00

美国

2月FHFA房价指数月率(%)

0.2

23:00

美国

2月谘商会消费者信心指数

131.6

凌晨05:30

美国

截至2月21日当周API原油库存变动(万桶)

416

凌晨05:30

美国

截至2月21日当周API汽油库存变动(万桶)

-270

凌晨05:30

美国

截至2月21日当周API精炼油库存变动(万桶)

-263

 

22:45 2020年票委、达拉斯联储主席卡普兰(Robert Steven Kaplan)在堪萨斯城房地产趋势研讨会上发表讲话
凌晨04:15 美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)在全美商业经济协会(NABE)第35届年度经济政策会议上发表讲话

☆机构观点汇总

三菱日联:欧元兑美元短线仍偏看空 能否守住1.0750成为关键

东京三菱日联银行(MUFG)周一(2月24日)发布研究报告指出,欧元兑美元短线走势维持看空,若跌破1.0750将进一步下看1.04-1.05区间。欧元近期存在进一步的下行空间。欧元区PMI调查显示企业信心适度改善,这令欧元跌势有所缓解。同时疫情带来的影响暂时依然有限,但我们不认为当前的数据反弹能够持续。汇价目前正在靠近长期关键支撑1.0750附近。若明确跌破此处将打开下探1.04至1.05区间的大门,即2016年末至2017年初的交投区间。

道明证券:逢高做空欧元兑美元

周末公共卫生事件风险进一步加剧,令外汇市场呈现明显的避险基调。由于本周数据和事件风险相对较少,预计疫情发展状况仍将是本周市场人气的主要驱动因素。意大利病例上升使欧元兑美元面临下行风险,但现货市场已经超卖,表明进一步盘整可能是必要的。建议在欧元兑美元反弹时卖出,1.10附近将是一个有吸引力的空方入场点。在此之前,1.0879是一个不错的短多水平。

荷兰合作银行:澳元兑美元面临进一步下行至0.65的风险

自今年年初以来,澳元兑美元累计跌幅超6%,中期来看澳元或仍将进一步下跌。较低的薪资通胀及疲软的物价压力一直是澳联储官员面临的问题,澳元贬值对于澳联储来说并非是完全不受欢迎的,尽管今年下跌速度有些令人担忧。澳联储将于3月3日举行货币政策会议,任何有关政策制定者对疫情担忧升级的迹象,都将增加未来几个月澳联储再次降息25个基点的风险,这将导致澳元兑美元进一步下行至0.65。