美元

本周美元指数延续上周五的跌势,昨日试探100关口后又放大跌幅。疫情方面,美国累计确诊已突破百万,死亡超五万,新增病例数连续三天录得下降,因此目前对疫情发展有了见顶的预期,美国部分州也陆续放松了封锁措施并且准备重启经济。在目前的乐观情绪环境中,投资者的风险偏好增强,支撑了对风险资产的需求,我们可以看到本周一美国三大股指全线收涨,而与此同时投资者对避险资产的需求则失去动力,令美元承压。

数据面上,美国上周公布的初次申请失业金人数为442.7万人,过去五周累计初次申请失业金人数已经高达2645.3万人,美国国会预算办公室预计二季度美国失业率将接近14%,GDP下降约12%,疫情对经济造成的重创将逐渐显现,拖累美元近期走势。政策方面,昨日美联储宣布将合格市政债券的到期时间延长至36个月,并将把市政贷款工具扩展到更小的县市,在市政流动性贷款工具下,以350亿美元的国库证券提供至多5000亿美元的贷款。这是自上月以来美国累计提供3万亿援助后又一提振市场的重要举措。未来随着全球疫情好转,经济活动将逐步开放,美元将仍然站稳上升通道。技术面上,美元指数日线先已下穿布林通道中线,且通道收窄,短期预期美元将维持小幅震荡下行趋势,向下看向98.9一线,止损设在前期高点100.5一线。

日元

自上周以来美元兑日元已连续五日收跌,昨日下跌幅度为0.35%收于106.87。日元本轮下跌主要是受对手货币美元近期持续弱势的影响。随着全球新增病例数连日下降,各国对疫情拐点的到来持乐观预期,部分重点疫情国家正在分阶段降低国家紧急状态,并有计划安排复工,恐慌指数也逐渐回落到相对低位。在当前的市场风险情绪下,作为避险资产的美元逐渐回落,支撑日元走势。本周一,日本央行行长黑田东彦表示将进一步扩大刺激措施以提振经济,其中包括取消每年80万亿日元的买债规模上限、增加企业债和商业票据的购买规模并延长购入债券久期、扩大特别资金供给操作等。一系列宽松措施也对稳定市场信心,提振日元起到作用。但黑田东彦也表示不会将进一步调低负利率排除在将来的政策选项之外,且将2020财年GDP增速预期下调为-5%至-3%,此前为0.9%,将2020财年核心通胀预期下调为-0.7%至-0.3%,此前为1.0%。对日本本年度经济前景的悲观预期将令日元长期承压。因此个人认为,短期美元兑日元将保持小幅震荡下行,中长期将止跌回升。技术面上,通过KDJ指标来看目前美元兑日元已处于超卖状态,向下看向布林通道下轨支撑106一线,目标位在前期高点107.9水平,建议投资者逢低做多美元兑日元。

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