周二(9月10日)美元小幅走高,随着美债收益率在贸易谈判前景回暖之际走高,美元兑日元触及五周高点,市场也在等待欧洲央行本周决策以及美联储下周政策会议。彭博美元汇率指数上涨0.1%;该指数经过五连跌后一直处于窄幅区间;全球债券收益率续升,美国10年国债收益率一度上涨近10个基点至1.743%,创一个月新高。

 

欧元兑美元下跌0.05%至1.1043左右;有报道称欧洲央行可能讨论推迟重启量化宽松后,欧元从1.1031低点反弹;欧元兑瑞郎小幅跌至1.0954左右,一度跌至1.0916低点,扭转创下8月2日以来新高的早前涨势。英镑兑美元基本持平于1.2350左右,一度下跌0.3%至1.2307;英国首相约翰逊表示,政府“非常努力”,力争与欧盟达成脱欧协议,但也愿意无协议脱欧。

美元兑日元上涨0.3%至107.53左右,上看8月2日高点107.57;过去几天来,风险偏好正在升温,目前市场情绪可能不利美元和日元,大宗商品货币和新兴市场货币获得提振。美元兑加元下跌0.12%至1.3152,日内低点在1.3134;加元在G-10货币中表现最佳;加拿大8月新房开工和7月建筑许可均超预估。澳元、纽元兑美元基本持平。

【今日重点关注的财经数据与事件】2019年9月11日 周三
① 20:30 美国8月PPI月率
② 22:00 美国7月批发销售月率
③ 22:30 美国至9月6日当周EIA原油库存
④ 待定 欧佩克公布月度原油市场报告

【投行观点汇总】

摩根士丹利:如果美联储政策不够鸽派,美元将跑赢大盘

摩根士丹利在一份研报中写道,美国联邦公开市场委员会可能会在9月18日公布一条不如预期鸽派的政策路径,美元料获得提振。总的来说,FOMC的声明可能不够鸽派,无法满足市场的高期望。美元可能在当天跑赢大盘,特别是兑高风险新兴市场等风险敏感货币。强劲的美元将继续对全球经济增长,贸易和制造业构成阻力,不够鸽派的美联储对全球其他方面都有负面影响。

摩根士丹利北美外汇研究部负责人David Adams在周二的一份报告中写道,我们维持我们的观点,即美元反弹越大的话,将来一旦美联储在货币政策问题上更加积极主动,美元下跌难度也越大。虽然摩根士丹利预计美联储将于下周三降息25个基点,但该公司表示,联邦公开市场委员会的点状图不太可能显示今年余下时间和2020年还将进行降息。联邦公开市场委员会内部可能仍存在分歧,但2019年和2020年的利率中值或达到1.875%。

美银美林:欧银可能让市场失望,建议逢高抛售欧元

美银美林周二讨论了对周四将举行的欧洲央行9月份货币政策会议的预期,所有人本周都聚焦欧洲央行。预期已经几乎板上钉钉,尤其是对量化宽松(QE),我们认为其有可能让市场失望。我们预期欧洲央行会降息20个基点,加上分层,同时会宣布9-12个月每月300亿欧元的小幅QE。我们看到QE幅度更小或延后宣布的风险,因为过去两周里欧洲央行的官员们对QE表示质疑。

无论是降息还是QE都可能对趋弱的经济助益不大。欧洲央行更为有力的行动是加强前瞻指引,其中可能包括对核心通货膨胀的具体预期。我们本周会看到其发生的可能性不大。这次会议看来是过去五年来最难以预测的一次。我们建议期权对冲。鉴于欧洲央行会议可能会让市场失望的风险,欧元在此情况下应该走高。如果欧洲央行真的令市场失望,我们将逢高卖出欧元,实际上该货币持续承压于疲弱的数据。

法国兴业银行:美元兑日元和欧元兑日元年底下行目标分别看向105和115.50

法国兴业银行周二发布研究报告指出,美元兑日元和欧元兑日元年底下行目标分别看向105和115.50。首先,我们看到8月的回调有些过度,但还没有扭转形势。上周五的非农报告对我而言已经表明,美国经济正在缓慢放缓,不过在全球贸易局势的大环境下还是整体稳固。

国经济相对于德国经济而言对于全球贸易争端的韧性更强,然而还无法完全免疫,其也不能永远以依赖股市表现来提供支撑。全球经济放缓必然会拖累美国经济,同时德债收益率也将拖累美债收益率下滑。此外,美元兑日元和10年起公债利差的相关性又重新建立。美债收益率攀升的越高,美元兑日元就上涨的越多,我们并不认为美债收益率、相对利差、美元兑日元或是欧元兑日元已经触及周期低点。