市场摘要

近期市场大事件较多,市场受风险情绪的影响,波动率比较高。上周美元指数最高时一度站上99关口,随后在最后两个交易日连续回落,全周来看下跌0.22%,收在98.20附近。主要非美货币则多数上涨,其中,欧元在新一轮超预期的宽松政策和贸易形势好转的作用下振幅较大,最终全周收涨0.42%;英镑则受无协议退欧风险稍稍下降的利好提振,上涨1.7%,再度回到1.25关口;避险资产则在风险情绪好转的情况下出现了一定程度的回调,美元兑日元收在108.10附近,黄金价格则回落1500美元/盎司下方。

美元

从基本面看,进入2019年以来,全球主要经济体的经济增长普遍放缓,如果我们观察领先指标,会发现各国制造业PMI数据整体表现不佳,美国经济也不再一枝独秀,8月制造业PMI自16年来首次低于荣枯线,和其他经济体基本面的差异有逐渐收敛的趋势。再加上近期美国国债收益率的倒挂带来的隐忧,尽管上周美国就业数据、通胀数据等指标表现比较平稳,但市场对美国经济长期增长趋势依然充满了担忧。货币政策方面,伴随着经济下行压力的加大,各主要经济体纷纷转向更宽松的货币政策,继上周五欧洲央行降息并重启QE后,美联储本周继续降息的预期依然较高。综合考虑经济基本面的隐忧和货币政策的转向,长期来看美元依然存在下行压力。但是短期来看,近期风险情绪的波动仍有可能使美元承接市场的避险需求,美元指数可能在96.70到100之间的高位进行震荡。建议投资者密切关注本周美联储议息会议,如果美联储并未展示出超出市场预期的鸽派,可考虑逢低买入美元,上方看在99.60一带。

澳元

近一段时间以来,一方面受贸易紧张形势有所缓解,另一方面,经济数据符合预期,让澳元自0.6678一带的近十年低点附近一路回暖,在经过连续两周上涨后回到0.69关口下方。但是短期来看,贸易形势的前景依然充满不确定性,且货币政策的宽松难以给澳元提供支持,在6月7月连续两次降息之后,尽管澳联储近期的利率决议暂时维持当前利率水平不变,但仍然保留了未来进一步降息的可能性,两方面因素的作用让澳元很难具备持续上涨的基础。综合来看,预计短期内澳元有小幅回调的可能,建议投资者可以择机逢高卖出澳元,下方看在0.6740一带。

【今日重点关注的财经数据与事件】2019年9月16日 周一
(日本东京证券交易所因敬老日休市一日)
① 20:30 美国9月纽约联储制造业指数

(分析师专业建议,仅供参考;行情波幅甚宽,请量力而为)