美元周三兑传统避险货币日元和瑞郎均下跌,因市场对于贸易方面的担忧情绪依然存在,投资者纷纷撤出风险较高的资产。而在备受瞩目的美联储主席鲍威尔国会证词方面,鲍威尔表示已没有太多降息空间,并直接否定了特朗普呼吁的负利率政策,其讲话内容基本延续了10月货币政策会议时的基调。

“目前汇市主要行情似乎是追随一种避险趋势,”法国巴黎银行北美外汇策略主管Daniel Katzive表示,“市场已经消化了经济衰退风险降低、贸易风险降低等相当有建设性的前景预期,现在这种乐观情绪正在消退。”

经济数据方面,美国10月消费者物价指数(CPI)创下七个月来最大涨幅,再加上对经济衰退的担忧减弱,支持了美联储发出的近期内不会进一步降息的信号。美国劳工部表示,10月CPI较前月上涨0.4%,因能源产品、食品和其他商品的价格攀升。这是3月以来的最大按月升幅。

值得一提的是,在隔夜鲍威尔发表演讲后,日内美联储依然有不下八位官员将陆续发表讲话,人数几乎接近了美联储现有理事和地区联储主席的一半,阵容堪称豪华。其中,美联储主席鲍威尔将再度出席众议院预算委员会的听证会,而美联储副主席克拉里达以及纽约联储主席威廉姆斯也会在今晚亮相,美联储“三巨头”罕见的同日登场,料将与其他多位美联储高官一同,进一步掀起市场行情的波澜!

☆美联储主席鲍威尔暗示当前利率政策立场适宜

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)周三告诉议员,在7月至10月三次降息之后,该央行认为没有必要进一步降息。

鲍威尔在周三上午发布在网上的美国国会联合经济委员会(Joint Economic Committee)的书面证词中说,“我们认为,只要有关经济的新信息与我们对经济温和增长、就业市场强劲和通胀稳定的预期大体保持一致,目前的货币政策立场可能仍然是适宜的。”

鲍威尔的表态大体回应了他在10月30日今年美联储第三次降息后的讲话,表示全球经济增长放缓及贸易发展态势构成了“持续的风险”。他补充说,持续的低通胀可能导致公众对通胀长期预期出现“不受欢迎的”下滑。



美联储在两周前的政策会议上将基准利率下调至1.5%-1.75%,以缓冲经济因商业投资和全球增长放缓而急剧放缓的风险。鲍威尔在他准备好的证词中表示,国会议员应该准备好在经济下行时提供支持的财政政策。他同时警告称,预算赤字上升和债务负担增加的长期路径是不可持续的,这可能“抑制财政政策制定者在经济下行期间支持经济活动的意愿或能力”。

目前,美国经济数据继续显示居民实力和金融状况放缓,虽然股市在本月再创新高。密歇根大学的初步指数表明,消费者信心11月连续第三个月获得改善,雇主10月增加了12.8万个新岗位。鲍威尔说,美联储预期,在去年强劲增长,今年就业增长的步伐将有所放缓。

鲍威尔指出:“展望未来,我和我的同事们预计极有可能经济活动持续扩张、劳动力市场保持强劲且通胀率接近我们对称的2%目标。”

颇为受到瞩目的是,对于前一天特朗普呼吁美联储实行负利率一事,鲍维尔也做出了回应。他对议员们表示,美联储的政策是基于对经济数据的分析,政治因素对美联储的政策决定没有任何影响。在目前的经济增长环境下,负利率肯定是不合适的。

鲍威尔表示,美国的经济仍处于强势地位,当经济增长率很低,通胀处于低位的时候,一些经济体会实行负利率,但美国经济还没走到那一步。他还强调,即使许多市场分析师认为美国经济衰退风险上升,美联储仍预计经济将继续保持增长。

☆马不停蹄!今晚美联储“全明星阵容”将集体亮相

如果说,隔夜美联储主席鲍威尔的国会证词演讲,还仅是他一个人的“独角戏”的话,那么今日,美联储官员可谓将“倾巢而出”。环球外汇依据美联储日程安排的汇总显示,今日将至少有八位美联储高官将发表讲话,详情如下(均为北京时间):

08:30:美国费城联储主席哈克就经济前景发表讲话
22:10:美联储副主席克拉里达在卡托研究所第37届货币政策年会上发表讲话
22:10:美国芝加哥联储主席埃文斯发表讲话
23:00:美联储主席鲍威尔出席众议院预算委员会听证会
15日00:45:美国旧金山联储主席戴利致词
15日01:00:美国纽约联储主席威廉姆斯发表讲话
15日01:20:美国圣路易斯联储主席布拉德讲话
15日02:00:美国达拉斯联储主席卡普兰讲话

从外汇市场的表现看,在隔夜鲍威尔讲话内容公布之后,美元指数短线急跌10逾点,至98.29,但随后自低点迅速回升,交投于98.35一线,整体讲话的影响并不是很大。

法国巴黎银行(BNP Paribas)北美外汇策略主管Daniel Katzive表示:“鲍威尔与10月新闻发布会传递的信息非常一致,这也是我们所预期的——除非出现意外的问题,否则他们将按兵不动。现在,证明的责任就落在数据上,来迫使美联储采取措施放松货币政策。”

不过,随着今日更多美联储官员的亮相,汇市行情显然可能出现新的变化。环球外汇昨日曾介绍过,尽管美联储10月在连续第三次货币政策会议上宣布降息的决定“木已成舟”,但越来越多的美联储鹰派官员,如今却公开发表了反对声音。费城联储主席哈克(Patrick Harker)周二就表示,美联储上个月降息是错误之举。

哈克今年不是负责制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)的投票成员。他说,他本来不同意美联储2019年的第三次降息。哈克是在纽约Society for Advancing Business Editing and Writing的秋季会议上发表这番评论的。

早在周一,波士顿联储主席罗森格伦也曾表示,美国经济状况良好,近期数据没有改变他的看法,即美联储最新一次降息没有必要。今年三次都投票反对降息的罗森格伦表示,通胀率“略低于我们2%的目标,但差距并不很大”。在回答听众提问时他表示,美联储不太可能将利率降至零以下以对抗经济下滑,但欧洲普遍的负利率让美联储回旋的空间减少。

分析人士指出,假如今日美联储多位官员都释放不愿意进一步降息的信号,美元有望受到推动,这可能打击金价。反之若仍有不少官员为进一步降息预留大门,则可能再度令美元承压。

德意志银行证券的Matthew Luzzetti表示,只有劳动力市场和消费者状况出现真正的裂痕,美联储才可能重启降息。他预计明年政策将保持不变,尽管预计经济减速将导致失业率上升至3.9%。10月为3.6%。

加息门槛似乎更高。鲍威尔称任何加息决定都将与通胀表现挂钩,目前通胀率仍低于美联储2%的目标。Tannenbaum表示:“这预示着美联储可能会按兵不动很长一段时间。”